天风证券：看好AI硬件推升芯片需求与国产替代机会

根据XM外汇官网APP的天风推升替代消息，天风证券发布的证券研究报告指出，AI硬件的看好兴起将显著推动芯片需求，同时带来国产替代的硬件良机。未来，芯片需求半导体、国产国产算力和自主可控等领域仍将保持长期发展的天风推升替代趋势。在中美之间关于AI算力芯片的证券贸易政策不确定性背景下，预计国内的看好大模型开发公司和互联网平台将逐步增加对国产芯片的采购和使用。这为国产芯片供应商及其相关产业链企业带来了发展机会。硬件

消费电子：看好苹果产业链修复及AI硬件需求激励

1. Apple将于2025年9月15日推出Apple Intelligence新功能，芯片需求除iPhone 17系列外，国产还将发布AirPods和Apple Watch等多款产品，天风推升替代显示出对苹果产业链创新周期及估值修复的证券乐观预期。

2. 9月18日，看好Meta召开了今年的MetaConnect；Meta目前已有四款AI眼镜，售价从379美元到799美元，覆盖日常使用和专业运动，构建了全面的产品矩阵。

3. 在GPU和ASIC共同推动下，算力市场有望扩张。GB300服务器开始出货，同时GB200的放量将驱动全球AI基础设施的升级，预计AI服务器将迎来新一轮的增长期。

半导体：看好AI硬件推动芯片需求及国产替代机会

1. 端侧AI SoC芯片公司将受益于端侧AI硬件渗透率的提升，2025年上半年业绩已显著增长，未来展望乐观。

2. 存储价格上涨以及AI服务器、PC和手机的推动下，存储容量快速升级，HBM、eSSD和RDIMM等高价值产品的渗透率持续提升，预计国内存储市场将加速成长。

3. 半导体、国产算力和自主可控领域将保持长期发展趋势。在中美围绕AI算力芯片的贸易政策不确定的背景下，国内大模型开发企业及互联网平台预计将逐步增加国产芯片的采购与使用，相应的国产芯片供应商及其产业链企业将迎来发展机会。