广告收入激增84%+AI数据价值重估 Reddit(RDDT.US)获多家投行唱好 目标价最高看300美元

XM外汇官网APP报道，广告杰富瑞在周三宣布对Reddit(RDDT.US)维持“买入”评级，收入数据并将其目标价从230美元上调至300美元。激增价值家投该机构预期，重估最高该平台未来四年在美国数字广告支出中的获多好目市场份额将提升约65个基点，与Snap(SNAP.US)和Pinterest(PINS.US)的行唱增长水平相仿。

以Reddit当前240.20美元的看美股价计算，这一新目标价仍意味着约25%的广告上涨空间，目前Reddit的收入数据市值大约为450亿美元。Reddit股价曾盘中触及255.30美元的激增价值家投历史高点，最终收涨7.8%至259.03美元。重估最高

Reddit的获多好目营收增速已达到多年高点，日活跃用户(DAU)趋势也趋于稳定。行唱杰富瑞指出，看美在此背景下，广告关于“营收增长的可持续性”成为热议话题。根据InvestingPro数据显示，过去12个月Reddit的营收增长达近70%，得益于高达91%的毛利率。

杰富瑞分析了同行的市场份额发展情况，预测到2027年，Reddit的营收将超过市场普遍预期35%以上。此外，Reddit拥有丰富的用户生成内容数据库，对第三方生成式人工智能(Gen AI)模型的价值将持续提升。

研究机构还强调，数据授权业务是一个“未被充分重视的看涨期权”，预计该业务将为Reddit的息税折旧摊销前利润(EBITDA)带来显著增长，尤其是在2027年上半年数据授权协议续约时，可能通过重新谈判显著提升数据授权收入。这些因素共同支撑杰富瑞对Reddit的乐观预期，形成“具有吸引力的风险回报比”。

最近的动态显示，Reddit第二季度业绩表现强劲，营收和EBITDA均超出业绩指引上限，广告营收同比增速高达84%。受此利好的影响，多家投行调整了对Reddit的评级和目标价：

- 德意志银行：看好第二季度业绩和超预期第三季度指引，将目标价上调至205美元，维持“买入”评级。

- 摩根士丹利：需求分析后，将目标价上调至230美元。

- Citizens JMP：在财报发布后，将目标价上调至225美元，维持“跑赢大盘”评级。

- 美国银行：认可其出色的业务执行力与广告商数量增长50%，将目标价上调至180美元。

- 加拿大皇家银行资本：关注增长的可持续性，维持“行业同步”评级，目标价定为210美元。

这些动态反映出分析师对Reddit的积极态度及其稳健的财务表现。