TPU算力热潮来袭！三大关键词伴随新一轮AI投资热潮：ASIC、光互连与存储

随着谷歌在上周发布了Gemini3 AI生态系统，力热连存该前沿应用迅速在全球引发热潮，潮袭储谷歌的大关AI算力需求瞬间激增。近期的键词反馈显示，无论是伴随大型企业还是个人用户均表示Gemini3是“人类迄今最强大的多模态模型”，有望显著提升企业和个人的新轮工作效率。这一现象使得摩根士丹利、投资瑞穗等华尔街投资机构对谷歌股价前景十分看好。热潮

在金融专家眼中，光互谷歌主导的力热连存TPU芯片研发商博通(AVGO.US)无疑将从中受益，迎来一轮新的潮袭储“超级牛市”。与谷歌倡导的大关光互连基础设施紧密相关的AI生态链的其他参与者和数据中心存储业的领军企业同样会受到推动，形成前所未有的键词“AI繁荣周期”。

美东时间周二，伴随有消息称Facebook母公司Meta Platforms(META.US)正与谷歌洽谈数十亿美元采购TPU AI算力集群，新轮这点燃了全球投资热潮，驱动相关企业股价暴涨，此时AI GPU技术的代表性企业英伟达和AMD的股价却显得疲软。

知情人士透露，Meta预计在2027年将投入数十亿美元购买谷歌的TPU AI基础设施，助力其庞大的AI数据中心建设。同时，赛富时CEO马克·贝尼奥夫表示，他们将弃用OpenAI的大模型，转而使用谷歌的新大型AI模型Gemini 3。此消息，连同“OpenAI劲敌”Anthropic计划斥资数百亿美元购买TPU芯片，进一步加剧了“谷歌AI生态链”的火热，相关参与者的股价纷纷上涨。

根据Semianalysis的数据，谷歌新推出的TPU v7在算力上显示出显著进步，BF16算力达到4614 TFLOPS，相较TPU v5p的459 TFLOPS实现了数量级的提升。这使得TPU v7在价格和能效比方面优于英伟达的Blackwell架构，成为主流推理算力的优选。

谷歌基于Gemini 3的AI产品组合发布后，显示出巨大的AI token处理能力，进一步印证了华尔街对“AI热潮仍处于基础设施早期阶段”的看法。与此同时，巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司近期也增持了谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)，使其股价进入上升通道。

毫无疑问，谷歌Gemini3的推出和英伟达的业绩增长让全球投资者重新感受到AI投资的热情，推动与谷歌相关的AI半导体和应用软件类股上涨。瑞穗认为，在“谷歌AI需求大爆发”下，博通、Lumentum以及美光科技等公司将获益。

最近瑞穗发布了一份报告，表示博通将迎来新一轮牛市，并将Lumentum(LITE.US)的目标价上调至325美元。各个行业巨头也将逐步采用ASIC，以提高清晰度与兼容性，驱动常态化与海量化的AI推理场景。同时，英伟达则可能更关注超大规模前沿探索。

瑞穗分析师团队指出，美光科技(MU.US)也是谷歌AI扩张的另一受益者，其HBM存储系统与DDR5存储设备在谷歌的大型AI数据中心建设中扮演重要角色。基于这些优势，美光将是存储领域的关键受益者。

瑞穗还表示，谷歌TPU的迅猛崛起将对博通产生积极影响，即使Meta目前95%的AI基础设施基于英伟达AI GPU，转向TPU的新增订单也大大有利于博通。尽管TPU的崛起令英伟达面临竞争，但瑞穗分析师们依然看好其基本面和强劲股价。

Lumentum被视为谷歌AI发展的核心受益者之一，因其光互连设备在TPU AI集群中占据重要地位。光互连技术的蓬勃发展有效支持了AI算力的需求，尤其是在千亿级算力芯片与光纤的结合方面。

美光的收益逻辑在于，通过供应高性能存储解决方案，积极参与到AI基础设施的建设中。当前投资者普遍看好美光的业绩，因为其DRAM和NAND存储的需求在不断上升。

随着谷歌Gemini3的推出及其母公司Alphabet的市值大幅攀升，这一切均在预示涉及谷歌AI生态链的股市热潮刚刚开始。华尔街分析师们预测，未来AI算力基础设施的市场将持续扩张，可能达到3万亿至4万亿美元的规模。

根据摩根士丹利的最新研究，谷歌每销售50万块TPU，将对其云计算业务带来约11%的额外收入，且每股收益有望提升3%。这使得谷歌TPU的战略地位愈加凸显，为其整体生态链的投资机会创造了良好前景。