AI应用推动“牛市叙事”再升级! 智能体驱动赛富时(CRM.US)新一轮增长

根据官网APP的牛市叙事报道，专注于客户关系管理软件(CRM)的应用美国云软件公司赛富时(CRM.US)于北京时间周四早间发布了截至2026财年第三财季的业绩报告和未来展望。财报显示，推动AI智能体在推动新一轮业绩增长中发挥了重要作用，再升增长第三季度业绩超出华尔街预期，驱动股票在美股盘后交易中一度上涨超过8%。赛富时赛富时的新轮强劲财报及未来展望进一步强化了股票市场AI应用软件板块的“长期牛市叙事”，显示出AI应用在企业和消费者端的牛市叙事全面爆发。

全球投资者关注的应用业绩展望方面，赛富时管理层给出了高于华尔街预期的推动营收指导，反映出其成功促使客户采购AI应用工具。再升增长预计截至明年1月的驱动财季营收将达到111亿至112亿美元，超出华尔街分析师的赛富时109亿美元预期。公司在“当前剩余履约义务”(cRPO)的新轮预期增幅为约15%，高于分析师的牛市叙事10%预期。

对于2026财年，赛富时管理层预计调整后营业利润率将达34%，每股收益预期在11.75美元至11.77美元之间，总营收预期为414.5亿至415.5亿美元，实现9%至10%的增长，基本符合华尔街预期。这一季度的预期还包括来自Informatica的3个百分点增长，该公司被赛富时以80亿美元收购。在第三财季，AI智能体Agentforce推动赛富时总营收增长8.6%至103亿美元，调整后的每股收益为3.25美元，均符合市场预期。

赛富时的当前剩余履约义务为294亿美元，同比增长超过11%。该季度的GAAP营业利润率为21.3%，non-GAAP营业利润率为35.5%。经营现金流约为23亿美元，自由现金流约为22亿美元，分别同比增长17%和22%。主要产品线销售与服务云软件的营收均实现8%的增长，订阅及支持类营收为97亿美元，同比增长10%。

“AI智能体”Agentforce的推广尽管在大型客户中面临一些挑战，但赛富时CEO马克·贝尼奥夫（Marc Benioff）对其企业端的实际采纳率表示乐观，指出该产品是业绩的核心驱动力。Agentforce自推出以来已经签下超过9500笔付费交易，相关业务的年经常性营收约为14亿美元。分析师们认为，尽管企业支出增长缓慢，但Agentforce和Data 360的推广可能在未来成为显著的销售增长点。

在美股收盘后，赛富时股价一度上涨约8%。虽然截至周三股价今年以来累计下跌29%，主要受竞争压力影响，但公司的AI战略正在加强，以实现与传统应用软件的良好结合。

赛富时的AI发展核心在于，通过“Data Cloud/Data 360”提供基础，结合Einstein AI平台和Agentforce，将AI深度嵌入到各条云业务线中，形成涵盖整个CRM生态系统的强大能力。这表明公司已迈入AI转化为实际收益的阶段。

赛富时的表现进一步强化了股市对AI应用的积极预期，表明这一领域的潜在增长趋势将加速。随着谷歌推出Gemini3 AI生态系统，推动了AI算力需求的激增，市场对AI应用的关注度不断上升。全球对AI基础设施和应用软件的需求旺盛，推动了包括Applovin、Trade Desk和Palantir等公司的估值上涨。

当前，AI应用软件正向生成式AI和自主执行任务的智能体方向发展，企业对效率提升和成本降低的需求加速了这两个领域的广泛应用。AI智能体预计将在2030年前成为趋势，从而实现生产力的显著提升。