配售获央企机构认购：粤港湾控股（01396）AI赛道布局加速

据官网APP报道，配售12月4日，获央粤港湾控股（01396）公布其与投资者签署配售协议，企机按每股5.5港元的构认购粤港湾价格配售34,181,818股，增发后公司已发行股本的控股2.95%。此配售价格较认购协议前五个交易日的赛道平均收市价折让约5.53%，明显体现出“小配售、布局大机构、加速低折让”的配售特点。

此次配售吸引了招银系基金及顶昇有限公司参与。获央顶昇作为早期股东，企机目前持股比例为3.53%。构认购粤港湾值得注意的控股是，顶昇的赛道实际拥有人王剑是“毅德国际控股”的创始股东，其参与增持显示了对公司的布局信任。公司随后补充公告，由于关联交易问题，顶昇未能使用一般授权参与此次增发。

另一方面，参与配售的CMBI SPC是招商局旗下的独立投资组合，专注于AI赋能及相关硬件的投资，显示出对粤港湾控股AI转型的认可。CMBI SPC认购19,636,363股后，持股比例达1.7%。此次认购的锁定期为6个月，稳定了市场预期，预计募资约为1.08亿港元，约70%将用于AI算力云服务项目，显示出公司转型的信心。

自2025年以来，该公司在二级市场受到价值投资者青睐，主要是由于其基本面预期的改善。通过清理境外美元债务及收购战略，公司从房地产业务向数字生态运营商转型。

公司今年主要完成了三大关键任务：一是提升优质资产的运营效率，应对地产行业的挑战；二是优化财务结构，成功通过4.4亿美元的债转股方案，将有息负债率降至7%，资产负债率显著降低；三是加强AI赛道布局，完成对天顿数据的收购，进一步增强收入来源。

天顿数据是先进的智算建设运营商，2019至2024年收入预计从0.5亿元增至2.3亿元，复合增速高达114.5%。其量子湃算力云服务调度平台已经上线，服务于多行业客户，创造稳定增长的收入流。

此外，天顿数据与粤港湾控股的优势互补，将空闲厂房转化为高性能智算中心，打造“算力+能源+空间”的一体化服务体系。

公司未来的发展路线清晰：传统业务提供优质土地资源与现金流支持，而新AI业务则成为未来的主要方向。此次配售资金将大部分用于新业务发展，AI领域成为热门投资主题。

在资本市场，公司估值吸引投资者关注，已得到多家券商的认可。东北证券的研报指出，粤港湾控股通过收购实现了战略升级，未来有望重塑估值。该公司在12月3日获得“最具价值人工智能公司”奖。

总的来说，粤港湾控股此次配售获得创始股东及央企机构的积极认购，围绕天顿数据全面布局AI赛道，未来发展潜力巨大。以天顿数据为核心的成长前景和优质土地资源的协同，预计将推动公司估值上升至更高水平。