每日投行/机构观点梳理（2025-09-11）

小程序：每日投行/机构观点梳理

国外

1. 摩根士丹利：美国投资者对中国市场关注最高

近期，每日摩根士丹利报告指出，投行美国投资者对中国市场的机构兴趣达到了三年来的最高水平。超过90%的观点受访投资者表示愿意增加对中国市场的投资，这标志着自2021年初以来的梳理一个新高。

2. 贝莱德：AI驱动持续吸引投资，每日中国科技股受到重视

贝莱德表示，投行未来一年内，机构以AI为驱动力的观点美国科技股将继续主导全球投资。同时，梳理中国科技股也开始吸引海外投资者的每日关注。贝莱德指出，投行中美科技股仍存在较大估值差距，机构为中国科技股的观点进一步升值提供了机会。

3. 道明证券：美CPI将主导欧元/美元走势

道明证券策略师预测，梳理美国CPI数据将成为欧元兑美元（EUR/USD）的主要驱动因素，的影响可能大于欧洲央行的利率决策。

4. 花旗：美国不太可能陷入衰退，中东增长乐观

花旗集团认为美国经济近期不会衰退，并对中东地区未来十年经济增长持乐观态度，指出该地区正在吸引大量投资。

5. 惠誉：全球经济增长预期上调，美国经济放缓

惠誉调升全球GDP增长预期，但强调美国经济及就业市场正在放缓，预计2025年消费者支出将显著减弱。

6. 富国银行：美联储将于2026年中前降息五次

富国银行预计美联储将在未来几次会议上连续降息，共计五次，每次25个基点，反映出对经济放缓的预期。

国内

1. 中信证券：看好苹果硬件创新周期

中信证券指出，苹果在最新发布会上推出的新产品具备明显的创新亮点，预计2025-27年将见证其硬件技术的进一步发展。

2. 中信证券：医药板块预计中长期上涨

中信证券认为，A股及港股的医药板块仍处于上涨周期，并建议投资者关注在创新和市场需求驱动下的领先企业。

3. 中信证券：预计猪周期效应将逐渐减弱

中信证券预计，随着猪周期效应的减弱，整体CPI数据将会改善，2025年四季度CPI同比可能回升至1.0%左右。

4. 华泰证券：大宗化工品盈利料改善

华泰证券预测，由于供给侧调整和政策支持，大宗化工品的盈利状况有望改善，尤其是在需求端的复苏情况下。

5. 国盛证券：种子行业转型，关注转基因技术

国盛证券建议关注中国种植业的转基因技术发展，认为在外部环境不确定的形势下，块以及技术变革会推动行业升级。

6. 国联民生：水泥行业景气改善，关注龙头企业

国联民生券商表示水泥行业的盈利弹性正在释放，并推荐关注具有市场领导力的水泥企业。

7. 兴业证券：光伏行业或因“反内卷”迎来转折

兴业证券预测光伏行业将因“反内卷”政策迎来供应和需求的转折点，特别是在多晶硅和光伏玻璃等领域。