每日投行/机构观点梳理（2025-09-16）

小程序：每日投行/机构观点梳理

国外

1. 汇丰：美元可能短期上涨，每日难以持续

市场普遍预计美联储将在周三降息。投行汇丰的机构Paul Mackel指出，除非有降息次数更多的观点信号，美元的梳理升值可能是短期的。当前市场预计到2026年底美联储降息约140个基点。每日因此美元可能会在声明后短暂上扬，投行但若就业数据弱于预期，机构这一涨幅可能不持久。观点

2. 高盛：强劲供应增长将导致明年油价下跌

高盛表示，梳理受强劲供应增长影响，每日油价预计将在明年进一步下滑，投行但短期内可能会因市场动态调整而回升。机构美国活跃钻机数量减少，观点若油价持续疲软，梳理可能影响页岩油产量，进而收紧供应。预计到2026年底布伦特原油价格将在每桶50美元附近。

3. 高盛：预计美联储9月后再降息一次

除了周三的降息，预计美联储还将在年底前再降息一次。高盛分析师David Mericle提到，尽管通胀问题依旧，劳动力市场紧张。美联储主席在发布会上可能会暗示未来降息方向。

4. 标普：预计本周美联储和加拿大央行降息25个基点

在近期经济数据影响下，标普预计美联储将降息25个基点，利率降至4%至4.25%。同时，加拿大央行也可能准备降息25个基点。

5. 摩根大通：美联储降息不会改变经济放缓趋势

摩根大通的David Kelly认为，降息对整体经济和企业盈利的好处有限。降息可能反而导致市场对经济放缓的担忧加剧。

6. 摩根大通：降息可能影响股票和债券市场

Kelly指出，若降息被视为政治压力下的决策，可能会增大投资者的风险偏好，同时也会促使对冲资产的增加。当前市场的宽松政策可能更多是削弱需求而非增加需求。

7. 荷兰国际：若美联储继续降息，欧元有望升至1.2

分析师预见，若美联储于2025年连续降息，欧元兑美元汇率年底可能升至1.2。美元的走势将对欧元的变化起决定性作用。

8. 法兴银行：英国央行预期保持利率不变，减缓缩表速度

法兴银行预期英国央行在会议中将维持当前利率水平，并可能减缓国债减持至每年750亿英镑。

9. 荷兰国际：欧元对法国信用评级下调反应平淡

分析师Chris Turner指出，尽管惠誉下调法国评级，欧元反应温和，因市场对财政整顿的支持持谨慎态度。

10. 德意志银行：投资者大幅削减美元敞口

德意志银行分析显示，海外投资者在进行美元对冲时以“前所未有的速度”削减美元敞口。此现象显示出国际投资者对美元的谨慎态度。

国内

1. 中信建投：看好持有矿产的建筑企业

中信建投表示，8月美国通胀较强，提振了对金属需求的预期，铜价上涨，钴价因政策因素上升，持续看好相关企业。

2. 华泰证券：汽车板块实现稳健增长

华泰证券指出，汽车板块营收的增长势头强劲，政策支持或将助力即将来临的销售旺季。

3. 开源证券：关注情绪消费中的优质公司

开源证券建议关注在“情绪消费”中表现突出的公司，包括黄金珠宝、线下零售及化妆品行业。

4. 中银证券：AI应用持续推进 游戏行业前景看好

中银证券认为，AI的发展正在改变多个行业，游戏市场持续保持增长，未来业绩有望继续增长。

5. 中信证券：推动储能行业快速发展

中信证券表明，储能行业正迎来新发展，储能项目的盈利性逐渐显现，行业竞争格局有望优化。

6. 国金证券：关注A股第三轮重估

国金证券认为，尽管A股短期有所调整，但长期看好，建议投资者关注高股息、科技及独特竞争力的企业。