【品种交易逻辑】宁德时代复产在即，碳酸锂低开后有所反弹，回调到位了吗？

以下为金十期货APP独家整理的品种多家期货公司研报观点，仅供参考

铁矿石

交易逻辑：由于“反内卷”政策的交易即碳引导，铁矿石市场情绪及价格受到支持；西芒杜铁矿石项目可能影响供应，逻辑全球发运量环比有所下降，宁德港口库存仍处于低位；钢厂复产预期强烈，时代酸锂所反国庆前或有补库需求。复产

风险因素：需求可能低于预期、低开弹回调钢厂利润持续压缩可能限制产量；库存增加和旺季需求的品种不确定性仍然存在。

关注事件：钢厂的交易即碳开工率、铁水产量及全球运输量等。逻辑

焦煤

交易逻辑：山西焦煤流拍或降价情况增多；蒙煤通关情况恢复；钢厂利润下降带来原料采购谨慎。宁德

风险因素：黑龙江部分煤矿停产；国庆假期前的时代酸锂所反补库需求和总体库存水平持续影响市场。

关注事件：“反内卷”政策的复产实施情况及煤矿的生产和库存数据。

碳酸锂

交易逻辑：碳酸锂的低开弹回调产量持续上升，供应充足；社会库存处于历史高位；市场对新产能的品种预期依旧存在。

风险因素：锂辉石和锂云母的冶炼亏损；下游企业在低价时补库意愿增强。

关注事件：宁德时代的复产进展、正极材料生产计划及新能源汽车销量。

生猪

交易逻辑：生猪供应依然过剩，现货价格走低，创年内新低；下游屠宰需求一般。

风险因素：即将召开的生猪产能调控会议；四季度传统消费旺季带来的需求改善预期。

关注事件：产能调控会议及养殖数据变动。

原油

交易逻辑：8月OPEC+产量增加；美国原油产量保持高位；全球原油库存持续增加。

风险因素：欧盟新一轮制裁风险；市场对美联储降息的预期已被计入。

关注事件：美联储政策会议及OPEC+是否采取减产措施。

集运欧线

交易逻辑：SCFI欧线下降，经济数据不及预期抑制贸易需求；新船交付量增加，运力过剩风险加剧。

风险因素：节假日期间需求上升；运力供给可能收缩。

关注事件：主要船司的周度运价及国际经济数据。

棕榈油

交易逻辑：马棕油库存达到历史高位，预计将继续增加；政策影响使行业预期变化。

风险因素：减产周期来临及节日需求的潜在影响。

关注事件：马来西亚高频数据及美国生物柴油政策的发展。

贵金属

交易逻辑：市场对美联储降息的预期增强；地缘事件提升贵金属的避险需求。

风险因素：CPI上涨可能限制降息空间；市场对黄金ETF持仓的变化。

关注事件：美联储的政策会议及相关经济数据。

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