五类资金集中入市，融资、私募、外资担纲主力，哪类资金持续性最强？

增量资金的类资力类动向始终是市场关注的焦点。

在7月和8月，金集A股市场增量资金持续向好，中入资私资担资金净流入规模显著扩大。市融资金来源中，募外融资和私募依然是纲主主要力量，外资活跃度明显增加，持续个人投资者也热情参与，性最多方资金共同推动市场活力的类资力类释放。

一是金集融资资金。

作为杠杆资金的中入资私资担资金重要组成部分，8月融资资金净流入达到2744.45亿元，市融比7月的募外1328.79亿元翻倍，创下新高。纲主

二是持续外资。

外资参与度显著提升，8月陆股通月均成交额达2942.27亿元，环比7月增长45.8%，创下历史新高。

三是私募证券投资基金。

该类资金表现同样突出，7月新增备案规模为792.81亿元，远超6月的299.83亿元，创下2022年以来新高，管理规模也新增3254亿元。

四是居民存款的转移。

居民存款规模已突破161万亿元，待入市资金庞大。虽然在2019-2024年间居民存款快速增长，但预计在2025年3月起增幅会明显放缓。在当前A股赚钱效应开始显现的背景下，居民资金向股市转移的动力增强，将为A股市场注入更多增量支撑。

融资资金净流入规模翻倍

融资资金在8月显现出强劲入场意愿，其净流入规模达到2744.45亿元，同比翻倍增长，显示出投资者加大股票资产配置的积极性。

从2025年以来的融资资金动向看，其趋势从“由弱转强”。1-4月融资资金波动较大，4月甚至出现净流出1318.70亿元。但自5月起，融资资金重新实现持续净流入，成为A股市场上行的重要支撑。

外资月均成交额创历史新高

外资在8月的交易表现活跃，成为增量资金的重要来源。数据显示，8月陆股通月均成交额达到2942.27亿元，环比显著增长，进入9月后继续上升至3206.50亿元，延续良好态势。

回顾2025年，外资交易活跃度逐步回升，月均成交额在6月后实现持续增长，四个月内增长超1.16倍，反映出海外资金对A股市场的关注度显著提升。

私募证券投资基金新增备案规模和管理规模突破

7月私募证券投资基金新增备案规模为792.81亿元，创下历史新高。同时，管理规模新增3254亿元。

2025年私募基金备案数据显示，1月新增备案253.72亿元，2月因春节影响降至152.11亿元，但自6月后，备案规模开始快速增长，7月直接突破700亿元，比年初增长超过4倍。

投资者开户数同比增幅显著

在机构资金和外资入场的背景下，个人投资者的参与热情也显著提升。虽然具体开户数据尚未完全披露，但8月的市场反馈显示，新增投资者数量大幅增长，表明市场“散户基础”进一步巩固。

从历史经验来看，个人投资者开户数的增长通常与市场赚钱效应正相关。随着2025年A股主要指数上行，市场赚钱效应逐渐显现，吸引更多个人投资者入市，形成正向循环。

整体来看，今年以来，A股入市主力资金结构不断演变。7月和8月，融资资金大幅净流入，外资成交额提升，私募资金扩容，个人投资者积极入市，共同推动市场活跃度。

居民储蓄规模突破161万亿，万亿居民储蓄待“搬家”

A股每轮大级别牛市都离不开居民资金参与，目前居民储蓄规模处于历史高位。截至2025年8月，居民存款已达161万亿元，待入市资金庞大。

需要注意的是，居民存款的增长节奏正在变化。虽然2019-2024年居民存款持续高增，但自2025年3月以来增幅放缓。在当前银行存款与理财产品收益率历史低位、A股赚钱效应显现的背景下，居民资金向股市转移的动力增强。