高市早苗交易开启日本房地产激进主义新周期，零售、仓储等板块藏机遇

XM外汇官网APP分析，高市新任自民党党首高市早苗可能推动日本房地产领域的早苗周期投资机会增加。预计在她的交易进主机遇领导下，未实现收益将显著提升。开启块藏

作为下一任首相的日本潜在候选人，高市早苗的房地政策可能导致通胀加速和资产价格上升，从而有助于宽松的产激仓储货币政策，进一步增加企业房地产账面收益，义新这对寻求提升股东价值的零售投资基金非常有吸引力。

数据显示，等板得益于地价上涨和房地产开发，高市约330家上市公司的早苗周期房地产资产价值增长至31万亿日元（约2030亿美元），较五年前增长了26%。交易进主机遇一些分析师预计这一数字还有所上升。开启块藏

大和证券的日本高级策略师内山大辅指出，如果财政支出扩大，同时日本央行保持低利率，那么通胀的进展可能会提升企业的未实现收益，从而吸引更多投资者参与。

资产价格上涨对房地产账面收益的影响显著，数据显示，至少包括三菱地所和片仓工业在内的七家公司的房地产未实现收益已超其市值。活跃投资者正积极推动公司出售房地产以增加股东回报。

例如，埃利奥特管理公司近期入股关西电力，促使其剥离2200亿日元的非核心资产，而与活跃投资者村世芳彰相关的City Index Eleventh亦入股高岛屋，推动其处理1300亿日元的未实现收益。

此外，企业治理改革也促进了公司对资产持有情况的重新评估。乐天证券的首席策略师窪田真之指出，巨额未实现收益成为与现金和交叉持股并列的重要隐性资产，未能有效利用这些资产的公司正受到越来越多关注，预计活跃投资者的压力会加大。

将房地产市值纳入市净率计算或将显著降低这一比率，表明房地产未实现收益越高，股票被低估的可能性越大。这种情况在房地产、仓储、零售、纺织与信息通信行业表现尤为突出，使这些领域成为活跃投资者的潜在目标。

内山表示，零售、纺织和仓储行业可能会成为重点关注对象，尽管迄今为止，通过出售房地产回应投资者的企业仍显有限。

在房地产持有量庞大的情况下，一些行业市值显得被低估。例如，将三菱地所5万亿日元的未实现收益考虑在内，其市净率将从1.7降至0.7。类似的情况在其他公司如相铁控股和东宝等身上也有所体现。

尽管如此，三菱地所和其他相关公司的发言人均未对投资者的提议作出公开回复。与此同时，许多机构投资者也认为企业应重新审视房地产持有，以提高资产效率。

高盛日本公司的股票策略负责人布鲁斯·柯克表示，如果企业采纳活跃投资者的建议，所产生的影响将会相当显著。在过去一年，持有大量房地产并受到活跃投资者介入的公司如住友不动产与三井仓库控股等，其股市表现普遍优于行业平均水平。