香港交易所展望2025年：ETP市场强劲增长与六大趋势

根据XM外汇官网APP的香港报道，香港ETP市场预计在2025年迎来显著增长，交易劲增截至9月底，所展P市市场成交额突破韩国和日本，望年成为全球第三大市场。场强长资产管理规模年增34.1%，趋势达到6.535亿港元。香港香港交易所ETP产品主管Jean-Francois Mesnard-Sense介绍了六大市场趋势。交易劲增

1. 成交额大幅提升，所展P市换手率全球领先

截至2025年9月底，望年香港ETP市场平均每日成交金额达378亿港元，场强长同比增146%，趋势是香港全球ETP市场成交排名第三。增长主要受两大因素的交易劲增推动：科技类ETF的火爆，以及投资者通过港股通交易合资格ETF，所展P市大幅上升的成交量使香港ETP市场的换手率在全球范围内名列前茅。2023年换手率为9.0，2024年升至10.2，如今更攀升至14.7。

2. 产品创新满足投资者需求

2025年第一季度，亚洲首批个股杠杆及反向产品上市，如NVIDIA、Tesla及Coinbase等，受到了亚洲散户投资者的热烈追捧。这些产品提供了高流动性股票的正向和反向投资机会，满足了短线投资及波幅投资的需求。截至2025年9月底，上市的杠杆及反向产品平均每日成交金额达到36亿港元。此外，自2024年推出的备兑认购期权ETF也受到关注，截至2025年9月底，相关ETF的资产管理规模达到86亿港元，成交金额激增。

3. 互联互通促进市场增长

截至2025年9月底，通过沪深股通及港股通的ETF平均每日成交额分别为42亿港元和32亿元人民币，显示出显著的增长。2025年8月，港股通ETF成交额更创下单月新高91亿港元，预计随着更多ETF纳入沪深港通，跨境交易将愈加活跃。

4. 科技及生物科技产品受青睐

2025年前三季度，香港新增14只科技主题ETF，管理规模达到1,201亿港元，并且每日成交额平均为74亿港元。生物科技领域也有3只ETF上市，资产管理规模增长显著。

5. 全球联通深化

2025年初，追踪纳斯达克100指数的ETF在香港上市，为当地投资者提供了便利。香港还推出了首只沙特伊斯兰国债ETF，并与阿布扎比证券交易所签署合作备忘录，进一步加强了与中东市场的联系。

6. 主动型ETF展现活力

主动型ETF成为2025年市场焦点。由于市场反弹和科技股的表现，资金流入达到1,830亿美元。香港上市的主动型ETF达31只，总市值约为237亿港元，贡献了约2.32亿港元的平均每日交易量。

结论

香港的ETF市场展现出强劲的成长势头，长期稳定的发展是其成为全球领先ETF市场的关键。未来的动态将在2025年10月21日的香港交易所ETF峰会上受到全球关注。